島邊天外，未老身先退。 珠淚濺， 丹衷碎。 聲搖蒼玉佩、色重黃金帶。一萬裏，斜陽正與長安對。
道遠誰雲會，罪大天能蓋。君命重，臣節在。新恩猶可覬，舊學終難改。吾已矣，乘桴且恁浮於海。
島邊天外，未老身先退。 珠淚濺， 丹衷碎。 聲搖蒼玉佩、色重黃金帶。一萬裏，斜陽正與長安對。
道遠誰雲會，罪大天能蓋。君命重，臣節在。新恩猶可覬，舊學終難改。吾已矣，乘桴且恁浮於海。
譯文
人未老而身已退居在天外孤島上。腰間佩戴金色的玉飾泠泠作響；金黃色的腰帶色彩濃豔。夕陽正斜照著萬裏之外的汴京城。
路途遙遠，誰說還能見到汴京城。我的罪孽深重，但皇帝能給予寬恕。君王之命很重，不可違背；我的節操依然保持著。大概能期望君王賜予赦免的新恩，但我的舊識積習終究難以改變。算了吧，我還是乘舟漂浮在海上，暫且如此度過餘生。
注釋
此詞作於元符三年（1100年）。王文浩《蘇詩總案》卷四十三謂本年四月得秦觀書，並作答。少遊：秦觀的字，曾作《千秋歲》（水邊沙外）。次韻：指舊時古體詩詞寫作的一種方式。按照原詩的韻和用韻的次序來和詩次韻就是和詩的一種方式。也叫步韻。
天外：《文選》卷15，張平子《思玄賦》：“廓蕩蕩其無涯兮，乃今窺乎天外。”蘇軾時在瓊州（今海南島），故言島邊天外。
丹衷：猶言“丹心”。
秦觀《千秋歲》詞抒發離愁別緒，情意纏綿。蘇軾的和詞比秦詞心境較為開闊。一是他能直抒胸臆，表達自己的“丹衷”、“臣節”，發泄“未老身先退”、“罪大天能蓋”的強烈幽怨不滿情緒。二是他能將幽怨不滿置之度外，我行我素，不理會人家的評說，表現出一貫的超脫達觀態度。即使在政治上連遭打擊之時，他的進取精神仍未完全磨滅。
上闋“未老身先退”句首先表明了對貶謫的不滿。白居易《不致仕》雲：“七十而致仕，禮法有明文。”時蘇軾年六十三遭貶到海南島，故言島邊天外。未老身先退是朝廷決定，非自己情願，怎不叫人傷心落淚。“珠淚盡，丹衷碎”寫出蘇軾遭貶的憤懣。蘇詞用很工的對偶句, 有聲有色地描寫當年在朝廷任職時的形象。蘇軾雖被貶，但服飾仍舊，故有“聲搖蒼玉佩，色重黃金帶”之說。
秦觀於紹聖四年（1097年）在衡州遇到了在這裏做知府的孔平仲(毅甫)。因境遇相同，秦觀向他贈送了舊作《千秋歲》詞。孔平仲他讀了這首詞以後，步原韻和詞一首。元符三年（1100年）四月，秦、孔二人所作的《千秋歲》傳到了遠謫瓊州的蘇軾那裏。蘇軾有所感，亦作和詞一首。