詞的上片寫景，由遠至近。首句“煙水闊”，從遠大處落筆，視野開擴，展現出遼闊蒼茫的天景色。
“高林”以下四句，景物漸漸拉近，仰觀俯視，頗有聲色。夕陽西下，高樹搖風，一個“弄”字，氣勢全出。樹上的哀蟬，已是“病翼經秋”，叫聲淒切婉轉。
搗衣石著一“碧”字，青苔綠水，都在眼中，石井欄稱為“銀床”，極見潔淨清朗，耳聞度韻，目見“飄葉”。這四句，色彩冷淡，聲響淒清，有層次地描繪出一幅湖天秋暮圖。在這背景下，“衣濕”二句才出現了感懷秋傷的人。桐陰久立，寒露沾衣，時已由暮入夜，不由得詞人心緒翻滾。“采涼花，時賦秋雪”，頗似方嶽的“黯西風，吹老滿汀新雪”（《齊天樂》）。
張炎的“折蘆花贈遠，零落一身秋”，命意相近，卻更為精微。向來詩詞裏一見到蘆花，自然就聯想到《詩經》中所言的“秋水伊人”。這就自然地引入了別恨。“歎輕別”，追悔疇昔的離別，慨歎現時的相見無期。階下蟋蟀泣訴低嗚，仿佛替人傳出滿懷的幽怨。
以下緊接別恨作進一步的傾訴。“客思”二句，極寫胸懷鬱結之狀，秋聲商調淒楚徘徊，以至不能自勝，反複吟唱中不覺敲缺了唾壺，足見心中之愁苦。
“怨歌長、瓊壺暗缺”。語出清真《浪淘沙》“怨歌永，瓊壺敲盡缺”，而沉痛過之。“翠扇”三句，描寫殘荷凋零景象，寫出秋思之深沉悠長。恩疏、香褪、消歇，漸進的過程是漸淡漸遠，“翻成消歇”乃出於意料之外，而這麽三句，也就可知他追憶往事之多，時間之長，情意執著真切，以至於無法排解，揮之不去。“玉骨西風”，俊爽高潔，自是一片清境，而所懷之人不能與之共感秋思，真是莫大的遺恨。這與李太白的“相思相見知何日，此時此夜難為情”同一神理。寫到此處，讀者似覺言語道盡，該是弦絕響歇了，可是，筆鋒突轉，“楚簫咽”，簫聲幽咽，嫋嫋飄來，更使愁緒為織無以排解。是誰在幽淡的月光下，倚著西樓吹奏呢？結尾即景，以問作結，令人回味不已，頗有餘音繞梁之感。
全首結構嚴密，井然有序，語言精煉，著筆清雅，確為千錘百煉之作。感秋懷人的客愁別恨，不滯實事，亦不直言，而是憑借最具特征的事物的描寫，逐層烘染，委委道出。讀者在體會蟬聲、蛩聲、砧聲、簫聲中、浮想聯翩，情緒隨之起伏，不由得感到了作者秋思的悠長纏綿，不禁要與之一道感慨嗟噓了。